الفرق بين الشريك العام (General Partner - GP) والشريك المحدود (Limited Partner - LP)
---
### لنبدأ بتشبيه بسيط: مطعم
* **الشريك العام (GP)** هو **الطبيب الشيف**:
* هو الذي **يدير** المطعم يوميًا.
* يبتكر القائمة، يشرف على الطهاة، يتعامل مع الموردين.
* هو **مسؤول مسؤولية كاملة** عن نجاح المطعم أو فشله. إذا تراكمت الديون، يمكن للموردين مقاضاته شخصيًا.
* يحصل على راتب مقابل عمله الإداري، بالإضافة إلى حصة من الأرباح.
* **الشريك المحدود (LP)** هو **المستثمر الصامت**:
* هو الذي **يموّل** opening افتتاح المطعم بمبلغ كبير من المال، لكنه **لا يتدخل في إدارته**.
* لا يقرر القائمة ولا يوظف الطهاة.
* مسؤوليته **محدودة** بمقدار المال الذي استثمره. إذا فشل المطمت، خسارته لا تتعدى استثماره الأولي، ولا يمكن مقاضاته على ديون المطعم.
* لا يحصل على راتب، لكنه يحصل على حصة من الأرباح.
---
### الآن، دعنا ننتقل إلى التطبيق في صناديق الاستثمار (Private Equity, Venture Capital)
في هذا السياق، الصندوق نفسه هو "المطعم".
### الشريك العام (General Partner - GP)
* **من هو؟** هو **مدير ومدير الصندوق**.
* **دوره:**
1. **التأسيس والإدارة:** يقوم بإنشاء الصندوق والتسويق له لجذب المستثمرين.
2. **اتخاذ القرارات الاستثمارية:** هو الذي يبحث عن الشركات الناشئة أو الشركات المستهدفة للاستثمار فيها، ويتفاوض على الصفقات.
3. **الإشراف والمتابعة:** بعد الاستثمار، يدخل في مجلس إدارة هذه الشركات، ويقدم لها النصح والإرشاد، ويراقب أداءها.
4. **إدارة مخاطر ESG:** هو المسؤول المباشر عن دمج معايير البيئة والمجتمع والحوكمة في عملية البحث والاستثمار والمتابعة.
* **المسؤولية:** **غير محدودة (مسؤولية كاملة)**. هو مسؤول قانونيًا عن ديون وخسائر الصندوق.
* **العوائد:**
1. **رسوم إدارة (Management Fee):** نسبة (عادة ~2%) من إجمالي أموال الصندوق، لتغطية الرواتب والتكاليف التشغيلية.
2. **حصة من الأرباح (Carried Interest):** نسبة (عادة ~20%) من أرباح الصندوق بعد إعادة أموال المستثمرين.
### الشريك المحدود (Limited Partner - LP)
* **من هو؟** هو **المستثمر** في الصندوق.
* **دوره:**
1. **التمويل:** يقدم رأس المال للصندوق (مثل استثمار 10 مليون دولار).
2. **المراقبة:** يراقب أداء الصندوق من خلال التقارير التي يقدمها الشريك العام.
3. **المشاركة غير المباشرة:** **لا يشارك في إدارة الصندوق أو في اختيار الاستثمارات.** لكنه يتفاعل مع الشريك العام ليطمئن على أن أمواله تُدار بشكل جيد، بما في ذلك إدارة مخاطر ESG.
* **المسؤولية:** **محدودة**. أقصى خسارة يمكن أن يتعرض لها هي مقدار المال الذي استثمره في الصندوق.
* **العوائد:** يحصل على معظم الأرباح (عادة ~80%) بعد استرداد استثماره الأصلي وحصول الشريك العام على "حصة الأرباح".
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق